前幾年，煤炭是我國重要的能源與主要的工業(yè)原料，是中國經(jīng)濟高速發(fā)展的重要力量。不過，受環(huán)保與經(jīng)濟下行影響，我國煤炭黃金發(fā)展的十年已經(jīng)過去。2013年以后，煤炭市場開始下行，產(chǎn)能問題突出。到2015年直至現(xiàn)在，煤炭產(chǎn)能過剩情況正持續(xù)惡化。
2000到2013年，我國煤炭消費量年均增加2.18億噸，年均增長率為8.8%。其中，2013年煤炭市場消費量達到峰值，為42.2億噸，隨后2014年煤炭消費量出現(xiàn)首次下滑，降幅達8.8%。煤炭消費量逐年下降的同時，煤企庫存量卻逐年高漲，到2015年末，全社會存煤已持續(xù)48個月超過3億噸，煤炭企業(yè)存煤1.01億噸，比年初增加1443萬噸，增長16.7%。
煤炭市場供過于求的局面下，煤價持續(xù)下降。到2015年末，中國煤炭價格指數(shù)為125.7個點，比2015年初下降了12.7個點，降幅達9.2%。其中，秦皇島5500大卡動力煤價格為370元/噸，比2015年初下降了155元/噸，同比下降29.5%，這一價格已跌至12年前的水平。
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
2013年以來，政策便有意識的指導煤炭減產(chǎn)，雖然煤炭產(chǎn)量從2013年的39.7億噸下降至2015年的36.8億噸，但全國規(guī)模以上的煤炭企業(yè)經(jīng)營并未有好轉(zhuǎn)，實現(xiàn)利潤逐年下降的情形讓人擔憂。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供的《2016-2021年中國煤炭行業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》指出，2011年以來，規(guī)模以上煤企實現(xiàn)利潤逐年下跌，其中2015年規(guī)模以上煤企實現(xiàn)利潤440.8億元，同比2014年下降800多億元，煤炭行業(yè)困境依舊。
資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理
市場供需失衡、煤炭發(fā)展結(jié)構(gòu)不合理、體制機制約束是造成當前煤炭深陷困境的主要因素。
其中，市場環(huán)節(jié)主要有兩方面因素影響：其一，經(jīng)濟下行、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源結(jié)構(gòu)變化、生態(tài)環(huán)境約束等因素限制了煤炭市場。以能源與生態(tài)環(huán)境調(diào)整為例，相關(guān)調(diào)查顯示，燒煤對霧霾天氣的貢獻超過了6成，因此光伏、風電等新能源取代煤炭成為新的能源戰(zhàn)略，這就“奪去”了部分原有的煤炭市場。
結(jié)構(gòu)不合理方面，我國煤炭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理的問題仍然突出;生產(chǎn)集中度低、人均效率低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的問題還沒有得到根本的改變;煤炭的安全生產(chǎn)、潔凈生產(chǎn)、深度加工仍舊面臨諸多問題。
體制機制束縛主要表現(xiàn)在行業(yè)管理弱化、企業(yè)管理粗放、稅費負擔較重、社會職能分離難、落后煤炭(衰老報廢煤礦)退出機制不完善等方面。
政策扶持 煤炭脫困自救方向清晰
我國已經(jīng)出臺了《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》，這一文件提出將積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能與結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級相結(jié)合，實現(xiàn)煤炭行業(yè)扭虧脫困升級和健康發(fā)展。
在脫困目標上，新政提出在近年來淘汰落后煤炭產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，從2016年開始，用3年至5年時間，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右;脫困具體任務(wù)上，新政提出了嚴格控制新增產(chǎn)能;加快淘汰落后和其他不符合產(chǎn)業(yè)政策的產(chǎn)能;有序退出過剩產(chǎn)能;推進企業(yè)改革重組;促進行業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型;嚴格治理不安全生產(chǎn);嚴格控制超能力生產(chǎn);嚴格治理違法違規(guī)建設(shè);嚴格限制劣質(zhì)煤使用9方面任務(wù)。
山東、山西兩地已經(jīng)對上述《意見》做出回應(yīng)，未來將有更多省份回應(yīng)并落實國家去產(chǎn)能政策。煤炭過剩產(chǎn)能有效化解、煤炭市場供需基本平衡，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，并且轉(zhuǎn)型升級取得實質(zhì)性進展的前景值得期待。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認為，在政策指導下，煤炭行業(yè)以降成本、去產(chǎn)能和補短板為原則的自救之路清晰，煤炭電商與煤化工將成為自救的重要手段。
煤炭電商
煤炭電商是行業(yè)去產(chǎn)能的“利器”，它能降低煤企以及煤炭貿(mào)易商的成本，并快速提高銷量，助力煤企較為輕松的消化過剩產(chǎn)能。
轉(zhuǎn)型煤炭電商節(jié)約了交易成本，拓寬了煤炭營銷渠道，并且破解了煤炭大宗物資現(xiàn)貨交易的難題，能重新煥發(fā)煤炭行業(yè)的生命力。事實上，2012年之后，我國煤炭電商平臺數(shù)量不斷增長，這也反映出出煤企對煤炭電商的重視度。
煤企轉(zhuǎn)型煤炭電商，需以市場需求為導向，以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)資源為依托，實現(xiàn)全供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)，服務(wù)上尋求創(chuàng)新將是煤炭電商擁有長久生命力的關(guān)鍵。
為此，煤企需要在交易服務(wù)方面，擴大煤炭交易服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面，進一步貼近用戶、貼近市場、延伸服務(wù);
在信息服務(wù)方面，進一步完善價格形成機制，積極推進煤炭質(zhì)量標準的推廣和應(yīng)用，力求建立統(tǒng)一的、科學的煤炭質(zhì)量標準;
物流服務(wù)方面，整合物流信息和資源，降低煤炭物流成本，減少庫存，提高煤炭物流標準化程度;
金融服務(wù)方面，提升支付結(jié)算服務(wù)水平，加強與金融機構(gòu)的溝通和合作，更好服務(wù)實體經(jīng)濟。
煤化工
與工業(yè)燒煤相比，煤化工產(chǎn)品更為環(huán)保，符合清潔能源的發(fā)展要求。同時，煤化工產(chǎn)品也具有更高的附加值。以上兩大優(yōu)勢能助力煤企快速實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化與升級。
從行業(yè)發(fā)展周期來看，在2003、2004年以來，我國煤化工出現(xiàn)了過熱的現(xiàn)象，行業(yè)的利潤有所下降，同時產(chǎn)能在短期內(nèi)并沒有很大的變化，這使的行業(yè)內(nèi)一些產(chǎn)品出現(xiàn)過剩現(xiàn)象。但由于我國的資源狀況是富煤、缺油、少氣，隨著我國工業(yè)化和城市化進程的推進，國家對于能源安全的重視，煤化工在我國的景氣度逐漸上升。
隨著煤化工投資重啟，這一領(lǐng)域有望在2016年走出低迷困境，迎來較好發(fā)展態(tài)勢。
煤炭行業(yè)去產(chǎn)能將是一個復雜的過程，去產(chǎn)能工作加速推進，行業(yè)快速洗牌，煤企需要度過一段長時間的“陣痛期”，在此期間，以下優(yōu)質(zhì)煤企將會凸顯出來，并在政策與資本利好下，實現(xiàn)“剩者為王”：其一，有一定盈利能力，礦井不會因為去產(chǎn)能政策關(guān)閉的煤企;其二，致力于提高生產(chǎn)工藝，發(fā)展清潔煤，降低污染排放的煤企;其三，加速布局煤炭電商，或積極推進互聯(lián)網(wǎng)+煤炭融合的煤企。
本文作者：李佩娟(
資深產(chǎn)業(yè)研究員、分析師)
